
9月22日鑫鼎盛期貨商品操作提示:
來源:楊望江 時間:2015-09-22 瀏覽:3026次
1、1510股指期貨:今日受習(xí)近平訪美利多影響,1510股指維持大小區(qū)間波動,大區(qū)間大致為3170-3260,小區(qū)間大致為3192-3235,因目前證監(jiān)會限制交易,投資者觀望為主;
2、1512白銀:進(jìn)入2015年,國際市場盧布、歐元動蕩,由于美元加息預(yù)期,中期強(qiáng)勢對貴金屬反彈空間形成抑制,1月15日瑞士法郎取消1.2000支撐歐元,導(dǎo)致歐元 暴跌;1月22日歐洲央行會議,重新啟動歐元QE,自2015年3月1日開始,每月600億,至2016年9月結(jié)束,量化寬松規(guī)模共1.1萬億歐元左右,歐元寬松貨幣政策對歐元 走勢偏空,消息公布后歐元大跌;1月25日,希臘大選,左翼聯(lián)盟勝出,對歐元前景偏空;2014年6月5日,歐洲央行降息從0.25%至0.15%,執(zhí)行-0.1%的負(fù)利率;2014 年9月4日晚歐洲央行再次意外降息從0.15%至0.05%,并執(zhí)行隔夜-0.2%負(fù)利率;經(jīng)歐洲央行兩次執(zhí)行負(fù)利率之后,歐元利率為0.05%,美元利率長期保持在0.25%;歐元 執(zhí)行負(fù)利率使得與美元息差迅速擴(kuò)大;2015年1月22日歐元啟動QE后,總規(guī)模至2016年9月大致為1.1萬億歐元,兩者差距更加明顯;美國一季度GDP數(shù)據(jù)令人失望,美 聯(lián)儲暫時維持0.25%利率不變,目前市場預(yù)期美聯(lián)儲在2015年10月或12月有望加息;2015年全球經(jīng)濟(jì)動蕩,世界銀行1月13日下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長,白銀消費(fèi)下降;歐洲 官方數(shù)據(jù),2014年歐元區(qū)債務(wù)達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值比例92%,2015年繼續(xù)增加;希臘債務(wù)比例為177%,意大利為132%,塞浦路斯為107%,歐元區(qū)26個成員國中有十幾個面 臨債務(wù)違約。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長停滯,通縮風(fēng)險(xiǎn)較大,全球范圍觀察,債務(wù)將是全球經(jīng)濟(jì),特別是歐洲經(jīng)濟(jì)面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。
特別提示:截止9月22日,美元運(yùn)行至95.80一線,1512白銀大致處于3400附近波動;2015年1月,美國國際貿(mào)易委員會確認(rèn)第二輪對中國光伏產(chǎn)業(yè)反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查 ,對中國光伏產(chǎn)業(yè)可能造成高達(dá)30億美元的損失,2015年美國海關(guān)可能開始對中國產(chǎn)光伏產(chǎn)業(yè)電池,組件等開始征收懲罰性關(guān)稅,光伏產(chǎn)業(yè)與白銀走勢高度正相關(guān), 因白銀是光伏產(chǎn)業(yè)組件的重要構(gòu)成部分,美國商務(wù)部確認(rèn)對中國光伏產(chǎn)業(yè)反傾銷,對白銀走勢而言中線偏空;長期看,2015年希臘政局動蕩,歐洲經(jīng)濟(jì)低迷,美聯(lián)儲9 月份放棄加息,對全球經(jīng)濟(jì)中長期暫不看好,歐元區(qū)信心低迷,俄羅斯面臨歐美長期制裁,經(jīng)濟(jì)下行;中國經(jīng)濟(jì)明顯減速,對貴金屬消費(fèi)形成抑制,總體上看,2015 年大部分時間,美元強(qiáng)勢為主,1512白銀走勢反彈空間受到壓制,短多中空思路為主;3200-3700構(gòu)成中線波動區(qū)間,其中3300附近短多為主,3600附近短空為主,暫 時無趨勢性機(jī)會;2015年美聯(lián)儲決議公布時間(以下為美國紐約當(dāng)?shù)貢r間,北京時間為凌晨02:00左右):
(1)1月27日、28日,無新聞發(fā)布會
(2)3月17日、18日,有新聞發(fā)布會
(3)4月28日、29日,無新聞發(fā)布會
(4)6月16日、17日,有新聞發(fā)布會
(5)7月28日、29日,無新聞發(fā)布會
(6)9月16日、17日,有新聞發(fā)布會
(7)10月27日、28日,無新聞發(fā)布會
(8)12月15日、16日,有新聞發(fā)布會
溫馨提示:
貴金屬黃金、白銀投資交易,需密切關(guān)注美聯(lián)儲決議公布時間,易導(dǎo)致美元大幅度波動,從而影響黃金、白銀走勢;目前最新利率預(yù)測,2015年美聯(lián)儲加息方式可能 從1%的八分之一12.5基點(diǎn)開始,而不是以前的1%的四分之一25基點(diǎn),這意味著更精細(xì)化的利率微調(diào);強(qiáng)勢美元時代對白銀壓力明顯;白銀走勢長期低迷,短多中空思 路為主;美元回調(diào),白銀迎來一定反彈機(jī)會,但較難持久,3800附近可能形成中期頭部,1512白銀大致在3200-3700區(qū)間中線波動;
3、1601豆粕:9月14日,美國農(nóng)業(yè)部公布報(bào)告,2014/15年度期末庫存78.73億蒲大于之前62.7億蒲;2015/16年度,86.88億蒲大于之前80.57億蒲,整體看,長期庫存 因產(chǎn)量增加表現(xiàn)為增加態(tài)勢,而需求相對低迷,中國東北陸續(xù)啟動大豆直補(bǔ)政策,補(bǔ)貼措施與種植面積掛鉤,大豆產(chǎn)區(qū)各級收購主體收購量較去年減少300多萬噸,市 場交投低迷,價(jià)格大幅回落,中國農(nóng)民新季大豆播種意愿大幅下降。整體上2014年度中國共進(jìn)口7140萬噸大豆,供應(yīng)充足,豆粕、豆油難有牛市行情,對大豆走勢偏 整體中性,豆粕維持震蕩行情為主;美盤大豆850附近支撐較強(qiáng),做多目標(biāo)看920-950左右,950之上不宜做多;大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%,大豆出口關(guān)稅為零。海關(guān)總署 公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示,2010年全年累計(jì)進(jìn)口大豆5480萬噸,2011年全年累計(jì)進(jìn)口大豆5264萬噸;2012年累計(jì)進(jìn)口量5838萬噸;2013年全年累計(jì)進(jìn)口6338萬噸,2014年 累計(jì)進(jìn)口7140萬噸,創(chuàng)近年來新高;2015年1月進(jìn)口大豆688萬噸,龐大的進(jìn)口使得供應(yīng)充足,需求炒做難以出現(xiàn)大漲;經(jīng)濟(jì)下滑,消費(fèi)有所回落,豆粕中長期看,由 于2014年進(jìn)口創(chuàng)近年新高7140萬噸,供應(yīng)充足很難出現(xiàn)較大幅度上漲,美盤基本上維持850-950波動;美盤支撐在800一線,新季作物豐收及上市壓力令美豆重回弱勢 ,供應(yīng)過剩仍是市場最大利空。國內(nèi)粕類現(xiàn)貨市場振蕩走低,玉米臨儲價(jià)下調(diào)震動市場,進(jìn)口大豆供應(yīng)充足且生豬存欄量偏低制約養(yǎng)殖業(yè)需求等因素仍限制粕類市場 反彈高度。據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士稱,中國將在國家主席習(xí)近平訪問美國期間,2015年9月24日愛荷華州舉行儀式簽署“數(shù)百萬”噸大豆采購協(xié)議。習(xí)近平在2012年2月以國 家副主席的身份首次對美國進(jìn)行國事訪問,當(dāng)時中國代表團(tuán)簽約購買了逾1,200萬噸大豆,創(chuàng)一次性購買的最高紀(jì)錄。包括國有食品加工商中糧集團(tuán)、中儲糧和黑龍江 九三集團(tuán)在內(nèi)的20多家中國企業(yè)將加入中方代表團(tuán),美盤大豆屆時有望上漲,投資者可在9月22日,23日2600-2650附近考慮做多國內(nèi)1601豆粕,博取短線利潤。
2015年美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告公布時間表:
(1)2015年USDA月度供需報(bào)告公布時間(北京時間):
日期 時間
1月13日 01:00
2月11日 01:00
3月11日 00:00
4月10日 00:00
5月13日 00:00
6月11日 00:00
7月11日 00:00
8月13日 00:00
9月12日 00:00
10月10日 00:00
11月11日 01:00
12月10日 01:00
(2)2015年USDA季度谷物庫存報(bào)告公布時間(北京時間):
日期 時間
1月13日(周二) 01:00
4月1日(周三) 00:00
7月1日(周三) 00:00
10月1日(周四) 00:00
(3)2015年USDA作物種植報(bào)告公布時間(北京時間):
日期 時間
4月1日(周三) 00:00
7月1日(周三) 00:00
(4)2015年IGC谷物市場報(bào)告公布時間表:
1月22日 星期四
(5)2015年NOPA月度大豆壓榨報(bào)告公布時間表:(北京時間)
日期
1月16日 星期五
2月18日* 星期三
3月17日* 星期二
4月16日 星期四
5月16日 星期六
6月16日 星期二
7月16日 星期四
8月18日* 星期二
9月16日 星期三
10月16日 星期五
11月17日* 星期二
12月16日 星期三
注:* 為因公共假日推遲公布。
4、1601豆油:粕強(qiáng)油弱,交替運(yùn)行,5250-5450之間區(qū)間波動,投資者可按上下區(qū)間進(jìn)行高賣地買操作,整體上看,油脂供應(yīng)量較大,牛市難以成行,中長期弱勢運(yùn) 行可能較大,近期關(guān)注10月16日美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告,將對后市形成指引;
5、1601螺紋:2014年9月3日消息,澳大利亞參議院取消礦業(yè)稅,出口成本下降;2014年10月15日,財(cái)政部取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤 球等燃料的零進(jìn)口暫定稅率,分別恢復(fù)實(shí)施3%、3%、6%、5%、5%的最惠國稅率。2014年11月17日,中國與澳大利亞達(dá)成雙邊協(xié)定,免除澳大利亞焦煤關(guān)稅,這使得澳 大利亞焦煤成本大大下降,并直接沖擊國內(nèi)焦煤市場;進(jìn)入2015年,宏觀環(huán)保結(jié)構(gòu)性調(diào)整使得螺紋鋼反彈空間有限,持續(xù)下行,從趨勢來看,螺紋鋼震蕩下移,前期 2200、2100、2000、1900關(guān)口一路下破,不宜做多,即使反彈重回2000之上,也并非趨勢,不宜在2000追多;螺紋鋼中線維持震蕩偏弱趨勢,如下破1800可短暫抄底 ;
6、1601橡膠:2014年8月14日,美國商務(wù)部發(fā)布公告,對原產(chǎn)于中國的乘用車和輕型貨車輪胎延期作出反補(bǔ)貼初裁,美國對中國輪胎企業(yè)的打壓對橡膠長線偏空;中 國商務(wù)部2014年9月8日宣布終止實(shí)施對日俄韓進(jìn)口丁苯橡膠的反傾銷措施,導(dǎo)致滬膠期價(jià)大幅下挫;終止實(shí)施反傾銷,即日、俄、韓可以在2014年9月8日之后開始出 口丁苯橡膠給中國(合成橡膠的一種);國內(nèi)橡膠供大于求,弱勢下跌,如果日本,俄羅斯,韓國,開始出口給中國,國內(nèi)則更加顯著過剩,上述消息導(dǎo)致國內(nèi)2014 年9月9日橡膠暴跌;2014年10月18日消息,東南亞主要產(chǎn)膠國,泰國、印尼、越南、印度、斯里蘭卡、菲律賓、柬埔寨和巴布亞新幾內(nèi)亞的代表,在馬來西亞召開會 議,將天膠的底價(jià)設(shè)定在1500美元,各國代表一致表示將遵守協(xié)議價(jià)格;按公式[(FOB離岸價(jià)+海上運(yùn)費(fèi)/保險(xiǎn)費(fèi)+遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)升水)×匯率+從量稅1200元/噸]×(1+17%), 大致1500美元合計(jì)人民幣12800-13000元/噸左右;中新社消息,美國國際貿(mào)易委員會2015年5月作出肯定性裁決,開征反補(bǔ)貼稅。中國素有“世界輪胎工廠”的稱號, 全球75大輪胎生產(chǎn)商中有26家中國企業(yè)上榜,其中山東占12家。2014年9月10日,俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克斯坦關(guān)稅同盟效仿美國,對從中國進(jìn)口的貨車、公共汽車 、無軌電車和拖車輪胎進(jìn)行反傾銷調(diào)查,涉案金額達(dá)4億美元。各國連續(xù)‘雙反’,對中國輪胎是巨大打擊。美國的“雙反”調(diào)查有一定傳導(dǎo)作用,接下來歐盟、日本 、印度、澳洲都可能跟進(jìn),形成連鎖反應(yīng)。自2009年“中美輪胎特保案”以來,已有雙星、賽輪等中資輪胎企業(yè)開始將產(chǎn)能向東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移。
雙星集團(tuán)在東南亞建廠合同已經(jīng)于2014年8月份簽訂,其東南亞工廠2015年有部分建成。賽輪國際輪胎有限公司已于2012年在越南建廠,目的是為了防范歐美等國家對 于輪胎出口企業(yè)更大力度的制裁。APEC會議上,泰國現(xiàn)任總理巴育趕赴北京,并與中國輪胎企業(yè)對話共商產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移話題,明確表態(tài)將在原有的吸引外資企業(yè)赴泰投 資的優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上,加大對中資輪胎企業(yè)赴泰國投資的優(yōu)惠政策力度。
2015年2月25日消息,泰國政府決定動用60億泰銖(1.84億美元),對橡膠進(jìn)行第二輪采購,以緩解橡膠下跌,之前2014年12月,泰國政府同樣動用60億泰銖進(jìn)行橡膠 采購,當(dāng)時橡膠價(jià)格12000附近,泰國政府采購,對于緩解橡膠下跌明顯起到緩沖作用。2015年3月19日,美國商務(wù)部發(fā)布了對華乘用車及輕卡車輪胎傾銷初裁稅率修 正,將賽輪初裁稅率從36.26%修正為18.58%;由此中國輪胎行業(yè)分別稅率企業(yè)平均稅率也從27.72%下降到18.99%;該消息對橡膠有一定利多,但長期需求繼續(xù)低迷, 中國汽車產(chǎn)業(yè)銷量目前創(chuàng)2年以來新低,橡膠12000心理關(guān)口下破,長期看,11000-13000構(gòu)成主要波動區(qū)間,13000附近壓力強(qiáng)勁,泰國政府的保護(hù)價(jià)格,大致也處于 12000一線;12000附近基本為中期波動中軸,價(jià)格圍繞上下1000點(diǎn)左右波動;
7、1601銅:截止2014年11月,我國首條特高壓工程“1000千伏晉東南-南陽-荊門特高壓交流試驗(yàn)示范工程”已安全運(yùn)行5年半時間,充分展示了特高壓在能源資源 遠(yuǎn)距離、大范圍優(yōu)化配置上的優(yōu)勢。2014年11月4日,國家電網(wǎng)“兩交一直”特高壓工程開工動員大會在京召開,正式開工淮南-南京-上海、錫盟-山東、寧東-浙江特 高壓工程,工程總投資683億元,全部于2016年竣工投產(chǎn),新增輸送能力2600萬千瓦。國家電網(wǎng)密集籌備特高壓項(xiàng)目,未來4年計(jì)劃投資3600億。
對銅價(jià)而言,2015年,特高壓輸電線路仍是重點(diǎn)關(guān)注對象,高鐵建設(shè)的電纜鋪設(shè)也是長期需求的有力保證;2015年,諸多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)下行,銅價(jià)整體價(jià)格中軸 有所下移,中線波動底部大致為38000,長線支撐36000,中期壓力42000;進(jìn)入2015年后,世界銀行1月13日下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長,原油先期破位大跌,有色金屬補(bǔ)跌行 情展開,國際經(jīng)濟(jì)面持續(xù)蕭條,中國通過一帶一路提升銅需求,長期看銅價(jià)整體價(jià)格運(yùn)行中軸將較2014年平均價(jià)格再下一臺階,基本上1601銅35000一線難以下破;總 體上看,2015年大部分時間,將是強(qiáng)勢美元時代,銅價(jià)上行空間受限;由于2015年,中國政府加大基礎(chǔ)建設(shè),銅價(jià)整體上跌幅空間不大,36000為良好做多機(jī)會;但反 彈空間難以超越42000;
8、1601白糖:2014年8月15日大連會議,加工企業(yè)決定不再簽定新的白糖進(jìn)口合同,此消息對白糖中長期有利多影響;1601白糖最近2年實(shí)際最低4532,目前全球大環(huán) 境,甘蔗2015年減產(chǎn)較為明顯,廣西柳州2015年甘蔗收購價(jià)格為400元/噸,加工費(fèi)1000元/噸,按公式400*9+1000=4600左右;即4600左右為國內(nèi)白糖成本,1601白糖 目前5500附近不宜追漲,5300附近可考慮做多,壓力5700;2015年,巴西普遍減產(chǎn),白糖中長線利多氛圍保持,底部逐漸抬高,但諸多商品均消費(fèi)低迷長期下跌,白 糖單獨(dú)上漲空間不大,5800-6000可能為中線頭部,5000為中期底部,投資者可短期按5300-5600區(qū)間操作。
9:1601PP:受煤烯烴供應(yīng)加大影響,同期原油持續(xù)下跌,中國神華起拍價(jià)下調(diào)影響,LLDPE、PP期價(jià)大幅下跌;原油近期持續(xù)下挫后,前期PP價(jià)格在高于L之后,出現(xiàn) 套利資金打壓,再破新低,短期以套利思路參與,價(jià)差大于1000時,可空L買PP,套利操作;價(jià)差長期看在0--1000之間,任何一個品種高于另外一個品種1000點(diǎn),總 會引發(fā)反向套利,請投資者密切關(guān)注價(jià)差;
10、套利計(jì)劃:菜粕與豆粕為替代飼料,長期現(xiàn)貨價(jià)差區(qū)間為700-1100,期貨價(jià)差長期為500 -800左右,由于2014年大豆進(jìn)口累計(jì)到達(dá)7140萬噸,豆粕供應(yīng)相對過剩 ,而菜粕屬于國內(nèi)市場,豆粕與菜粕價(jià)差大幅度縮小,可考慮做多1601豆粕,做空1601菜粕,比 例1:1,預(yù)期未來兩者價(jià)差回歸;按600附近買豆粕空菜粕,止損-50 點(diǎn),利潤看+100點(diǎn)左右中線操作;
11、1601雞蛋:2014年8月,大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個,減少雞蛋交割庫2個,實(shí)際增加雞蛋交割庫3個,作為應(yīng)對多頭逼倉的政策性手段,1409雞蛋平穩(wěn)過 渡,未發(fā)生逼倉等風(fēng)險(xiǎn)事件,成功化解風(fēng)險(xiǎn);但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后,雞蛋期貨整體成交量嚴(yán)重下滑,投資者大大減少;蛋雞的成長周期為120天,產(chǎn)蛋 期為400-600天;按時間計(jì)算,2014年2、3月份禽流感風(fēng)波之后,2014年4、5月份蛋雞開重新補(bǔ)欄,新增的雞苗,120天為4個月,即2014年8、9月份后已經(jīng)成長完畢開 始產(chǎn)蛋, 未來產(chǎn)蛋周期將持續(xù)400——600天,形成前期蛋雞與新期蛋雞產(chǎn)蛋周期的的雙重疊加,新的雞蛋充足供應(yīng)期已經(jīng)形成,雞蛋中長期思路以做空參與為主。
1601雞蛋,今日再次下跌,大致3600-4000構(gòu)成目前波動區(qū)間,可考慮3800附近短多,止損-50點(diǎn)的操作;
12、1601鋅:鋅主要廠商嘉能可公司,出清部分商品庫存,以償還債務(wù),使得本以弱勢的鋅價(jià)格再破新低,市場預(yù)期上述公司總額債務(wù)可能達(dá)到300億,短期內(nèi)鋅將集 中涌向市場;投資者對鋅價(jià)保持震蕩看空思路為主;9月22日,1601鋅鋁兩者價(jià)差1600附近,長期看,理論上應(yīng)在2000-2500,對于打算抄底鋅的投資者,可考慮買鋅 空鋁操作,比例1:1,價(jià)差1600附近進(jìn)場,止損價(jià)差1000,目標(biāo)短期看價(jià)差2000,中期看價(jià)差2500左右;
13、1601PTA:原油類品種,PTA,L,PP等,不能以過去常規(guī)思維來思考行情;原油類品種,2015年整體思維不宜做多,美國和沙特有聯(lián)手打壓油價(jià),破壞俄羅斯經(jīng)濟(jì) 的跡象;截止2015年9月,俄羅斯外匯儲備大致3500億美元左右,而按俄羅斯經(jīng)濟(jì),需求應(yīng)當(dāng)在5000億美元左右方能滿足,俄羅斯央行缺口1500億美元;美國大致考慮 消耗俄羅斯外匯儲備,同時控制原油漲幅的方式來制裁俄羅斯;根據(jù)俄羅斯經(jīng)濟(jì)測算,如原油長期低于50達(dá)到1年以上,則俄羅斯經(jīng)濟(jì)逐步崩潰可能增大;市場預(yù)期2015年需求低迷,原油供應(yīng)加大,沙特新國王上臺后,與奧巴馬會晤明確表態(tài)原油繼續(xù)維持加大供應(yīng),原油相對過剩,原油在2015年整體價(jià)格應(yīng)該不高;由 于美國、中東對俄羅斯的制裁,原油長期保持壓力;4月6日突發(fā)消息,福建漳州PX項(xiàng)目發(fā)生爆燃,非爆炸,兩者區(qū)別是爆燃只是短期,設(shè)備保持完善;而爆炸則設(shè)備 損失巨大;市場預(yù)期PTA供應(yīng)受到減產(chǎn)威脅,導(dǎo)致PTA4月7日開盤漲停,4月8日繼續(xù)有所沖高;截止4月9日,復(fù)燃現(xiàn)象已經(jīng)被完全控制;爆燃為短期現(xiàn)象,整體裝置良 好,火勢撲滅后恢復(fù)迅速。4月8日,漳州PX項(xiàng)目爆燃定性為安全事故,之后幾大廠商紛紛提高現(xiàn)貨價(jià)格至5300附近,后在經(jīng)濟(jì)下行壓力下逐日走低,美聯(lián)儲未加息, 反映對全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期蕭條,1601PTA大致后市在4500-4800窄幅波動;
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