入市準備篇

第四章 選擇期貨公司和期貨從業(yè)人員

選擇期貨公司和期貨從業(yè)人員

期貨交易所不接受普通投資者直接入場交易，投資者必須通過期貨公司進行期貨交易。投資者進行期貨交易前，一方面要做好自我評估；另一方面還要根據(jù)自己需要選擇期貨公司，了解期貨從業(yè)人員。

一、選擇期貨公司的考慮因素

投資者應(yīng)當通過各種途徑了解期貨公司的依法經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、誠信及財務(wù)狀況、信息技術(shù)及人員素質(zhì)等各方面的信息，審慎選擇期貨公司。

（一）依法經(jīng)營情況

按照《期貨交易管理條例》第十五條、第十七條規(guī)定，設(shè)立期貨公司，應(yīng)當經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并在公司登記機關(guān)登記注冊，未經(jīng)批準，任何單位或者個人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由中國證監(jiān)會按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。投資者需要確認期貨公司是否經(jīng)中國證監(jiān)會批準設(shè)立并取得相應(yīng)業(yè)務(wù)許可。

（二）開展業(yè)務(wù)領(lǐng)域

當前，我國有150多家期貨公司。投資者可以根據(jù)需求選擇適合的期貨公司。具體來說，有些期貨公司擅長于傳統(tǒng)的商品期貨，有些期貨公司專注于金融期貨，有些期貨公司僅具有期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)牌照，有些期貨公司則擁有期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、基金代銷業(yè)務(wù)等多項業(yè)務(wù)牌照；同時，具有相同業(yè)務(wù)牌照的期貨公司，其業(yè)務(wù)重點、業(yè)務(wù)水平也有差異。因此，投資者需要進行充分了解，根據(jù)自己需要作出選擇。

另外，期貨公司所在地、營業(yè)部數(shù)量及分布等也是投資者進行選擇時需要考慮的因素。

（三）誠信及財務(wù)狀況

投資者在選擇期貨公司時，應(yīng)當對期貨公司的誠信及財務(wù)狀況進行了解。按照中國證監(jiān)會《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》第八條規(guī)定，誠信信息包括表彰評比、行政許可、行政處罰、市場行業(yè)組織紀律處分、期貨違法犯罪等諸多內(nèi)容。期貨公司財務(wù)狀況包括凈資本、凈資產(chǎn)、權(quán)益總額、手續(xù)費收取、凈利潤等。信譽和財務(wù)狀況良好、運作規(guī)范的期貨公司可以更好地為投資者提供服務(wù)，保障投資者的交易及資金安全。

（四）信息技術(shù)水平

當前，信息技術(shù)已經(jīng)覆蓋了期貨交易的各個環(huán)節(jié)，成為期貨行業(yè)的重要基石，是期貨市場安全穩(wěn)定運行的核心環(huán)節(jié)，在保護投資者合法權(quán)益、推動市場發(fā)展創(chuàng)新過程中起著越來越重要的作用。雖然經(jīng)過全行業(yè)信息技術(shù)檢查，期貨公司信息技術(shù)水平已經(jīng)大幅提高，但由于不同期貨公司檢查評級結(jié)果存在高低差異，加之信息技術(shù)存在難以克服的故障風險，實踐中，仍然有投資者因為交易軟件、期貨公司交易系統(tǒng)故障不能順利進行交易，甚至發(fā)生交易損失。因此，投資者在選擇期貨公司時，有必要了解其信息技術(shù)水平。

（五）收費及服務(wù)情況

投資者選擇期貨公司時，還應(yīng)當充分考慮收費及服務(wù)情況。期貨公司收取的費用、報酬等，構(gòu)成了投資者交易成本的主要部分。由于期貨交易采用T+0制度，期貨公司收費高，對投資者來說將減少盈利，增加虧損，特別是對交易頻繁的投資者尤其如此，在極端情況下，有投資者交易虧損主要是因為支付了過多的交易費用。另外，不同期貨公司服務(wù)的內(nèi)容和水平也存在差異。因此，投資者應(yīng)當選擇收費合理，服務(wù)良好的期貨公司。投資者在決定選擇某一期貨公司前，可以對不同期貨公司進行橫向比較。