問題3：期貨投資咨詢的從業(yè)人員可以接受投資者全權(quán)委托進行期貨交易嗎？

答：這是被禁止的。按照《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第十三條規(guī)定：“期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員在開展期貨投資咨詢服務(wù)時，不得接受客戶委托代為從事期貨交易?！?/span>

該禁止性規(guī)定是中國證監(jiān)會從規(guī)范期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員行為的角度提出的監(jiān)管要求，更是對投資者權(quán)利的保護。當前，有的投資者對期貨公司工作人員過度信任，或者受到少數(shù)期貨公司工作人員的違規(guī)勸誘，全權(quán)委托后者進行期貨交易，并發(fā)生了實際損失和糾紛。在期貨投資咨詢業(yè)務(wù)中，這種情況也有可能出現(xiàn)。為此，上述《試行辦法》明確禁止這種行為，中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨投資咨詢服務(wù)合同指引》也明確規(guī)定：投資者“……應(yīng)當知曉期貨公司及其從業(yè)人員在開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)過程中不得從事下列行為：……（六）接受客戶委托代為從事期貨交易”，并要求投資者簽署確認，其目的就是預(yù)防、減少、杜絕此類違規(guī)行為，保護投資者合法權(quán)益。

問題4：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)實行投資者適當性制度嗎？

答：《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》（以下簡稱《試行辦法》）沒有明確規(guī)定該項業(yè)務(wù)實行投資者適當性管理。

投資者適當性制度是指根據(jù)產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與該產(chǎn)品交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。按照這一理解，中國證監(jiān)會在《試行辦法》第三章“業(yè)務(wù)規(guī)則”中規(guī)定了體現(xiàn)適當性制度要求的條款。該《試行辦法》第十四條規(guī)定：“期貨公司應(yīng)當事前了解客戶的身份、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗等情況，認真評估客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，并以書面和電子形式保存客戶相關(guān)信息。期貨公司應(yīng)當針對客戶期貨投資咨詢具體服務(wù)需求，揭示期貨市場風(fēng)險，明確告知客戶獨立承擔期貨市場風(fēng)險。”中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨投資咨詢服務(wù)合同指引》將《試行辦法》第十四條的內(nèi)容進行具體落實，并要求雙方在合同中寫明。

問題5：經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，期貨公司在投資者開戶和后續(xù)交易過程中提供的咨詢屬于期貨投資咨詢嗎？

答：二者分別屬于不同業(yè)務(wù)，前者屬于經(jīng)紀業(yè)務(wù)，后者屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不能混淆。

按照《期貨交易管理條例》的規(guī)定，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由中國證監(jiān)會按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。上述兩種咨詢活動，分別屬于期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)（含商品期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)）和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。

在期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，期貨公司在投資者開戶和交易過程中提供的咨詢是附隨的、延伸的服務(wù)，主要作用是開發(fā)和維護客戶，該服務(wù)不是《期貨經(jīng)紀合同》的主要內(nèi)容，也不是雙方當事人的主要權(quán)利義務(wù)，該服務(wù)是非營利的，期貨公司對此不單獨收取費用，而且對提供咨詢?nèi)藛T的資格沒有特別要求，一般營銷人員就可以從事。而在期貨投資咨詢業(yè)務(wù)中，期貨公司提供的核心服務(wù)就是基于投資者的專門委托提供投資咨詢服務(wù)，具體包括風(fēng)險管理顧問服務(wù)、研究分析服務(wù)、交易咨詢服務(wù)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)，該服務(wù)是營利性的，期貨公司將有權(quán)根據(jù)合同具體約定向投資者收取服務(wù)報酬，在從業(yè)人員方面，特別要求只有具有期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的人員才可以為投資者提供此類服務(wù)。